受原油消費大國中國突發(fā)新冠肺炎疫情影響，近期國際油價大跌;而國內(nèi)煤礦生產(chǎn)和運輸受阻，煤炭資源進一步緊張，煤價漲幅擴大。一漲和一跌之間，預示著今年國內(nèi)石油化工和煤化工既有的競爭均勢將打破，國內(nèi)能源化工市場可能出現(xiàn)急劇的分化與重構(gòu)。
世界經(jīng)濟持續(xù)低迷，中國的疫情更加加劇了原油消費下滑的擔憂。自1月份美伊對峙局勢緊張、美國WTI油價迅速上沖65美元/桶一線以來，一個月間國際油價大跌近25%，即便在日前OPEC+放出明確減產(chǎn)信號后，油價依然頹勢難改，油價進入技術(shù)性熊市已經(jīng)明確無疑。 2月10日，國際油價繼續(xù)下跌，美國3月交貨的WTI原油期貨價格報49.57美元/桶，較前一日跌幅1.49%，正式跌破50美元/桶大關。
在海運方面，受疫情影響，國際貿(mào)易降溫、BDI海運指數(shù)下跌，原油海運費也有一定程度下滑。
國際原油價格大跌，海運價格下滑，今年國際國內(nèi)石油化工產(chǎn)業(yè)的價格體系可能明顯重構(gòu)，更低的成本在短期內(nèi)沖擊和考驗石化企業(yè)庫存與市場風險防控體系的同時，從稍長時期看則將顯著提升石化產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力，從價格說了算的市場比拼中切分到更多的市場份額。
中國化工市場具有獨特性，獨特性在于油頭化工和煤頭化工的“雙頭”分布。在國際油價大跌的同時，我們看到國內(nèi)煤炭市場確實另一番情景。受疫情影響，國內(nèi)煤礦復工和開工率都受到不同程度沖擊，產(chǎn)地供應嚴重受限，港口資源緊張，市場煤炭資源緊張程度進一步加劇，而供暖季的電煤等剛性需求強烈，供需失衡必然推升煤價。近期，國內(nèi)煤價連續(xù)小幅攀升，如中國煤炭運銷協(xié)會公布的消息，中國神華已經(jīng)把2月份5500大卡的煤炭基準單價提高了7元，至562元/噸;5000大卡的煤炭單價上漲8元，至502元/噸。市場人士預計，未來一段時間內(nèi)，在國內(nèi)煤炭供應緊張緩解之前，煤價仍以高位堅挺為主。
上升的煤價對國內(nèi)煤礦企業(yè)而言自然是利好，但對煤化工而言則可能是火上澆油。國內(nèi)煤化工之所以能夠發(fā)展壯大、成為一支越來越不容忽視的新生產(chǎn)業(yè)力量，很大一部分原因是煤化工所具有的原料自主優(yōu)勢和價格優(yōu)勢。依托煤礦就近建設坑口型工廠，煤制烯烴、煤制乙二醇、煤制甲醇、煤制合成氨等煤化工路線可以取得比國內(nèi)同類型進口油氣原料型石化企業(yè)更大的競爭力和價格優(yōu)勢。比如，同樣是生產(chǎn)聚烯烴，國內(nèi)煤頭工廠的生產(chǎn)成本要比沿海煉化企業(yè)低約1000元/噸，乙二醇生產(chǎn)成本也要低約500元/噸。這是支撐中國煤化工在國內(nèi)外市場夾縫中突圍成長起來的最重要基本面。
但在當前國際油價跌、國內(nèi)煤價漲的新形勢下，煤化工所具有的成本優(yōu)勢可能迅速將土崩瓦解，競爭的均勢一旦被打破，今年國內(nèi)能源化工市場可能出現(xiàn)急劇的分化和重構(gòu)。當前可以預計的是，至少在今年上半年內(nèi)，國內(nèi)能源化工市場整體可能出現(xiàn)萎縮，而在整體萎縮的市場蛋糕之內(nèi)，石油化工將憑借成本優(yōu)勢切分到更大的一塊，對國內(nèi)煤化工帶來不可小覷的擠出和替代效應。
中國的煤化工產(chǎn)業(yè)，百轉(zhuǎn)千回，從夾縫中發(fā)展到現(xiàn)在，實屬不易。這一次，在突如其來的疫災面前，管理部門提前謀劃，加快煤礦的復工復產(chǎn)，優(yōu)先保障煤炭物資的運輸保供，靈活擴大海外煤炭的進口力度，平抑國內(nèi)暫時失靈的煤炭供需市場，對于中國煤化工產(chǎn)業(yè)能否平穩(wěn)度過這個非常之年，可能具有生死攸關的重要意義。
