郭樹清2011年10月底履新證監(jiān)會主席后，2011年11月，停滯了17年的石油金融化改革提上了日程。經(jīng)過一番調(diào)研和構(gòu)想，郭樹清將石油期貨的推出時間限定在了今年年內(nèi)。
而此前，中石油系統(tǒng)人士向記者爆料，稱證監(jiān)會和國家發(fā)改委人士與中石油等三大石油企業(yè)做過多次溝通，計劃盡快在國內(nèi)推出石油期貨。“油企支持中國盡快推出石油期貨。”該人士稱。
由上海期貨交易所籌備
4月17日，證監(jiān)會主席郭樹清在2012年湖北省資本市場建設(shè)工作會議上表示，今年將大力推動期貨市場發(fā)展。“我國現(xiàn)在每年新增原油消費絕大部分依靠進口，進口量之大占到全球新增產(chǎn)量的70%到80%.目前亞太地區(qū)也有一些國家或地區(qū)推出了原油期貨，但都是區(qū)域性市場。年內(nèi)我國將繼美國、英國后推出第三個全球性原油期貨市場，以爭奪原油定價權(quán)。”郭樹清指出。
據(jù)記者了解，此次推出石油期貨的工作主要由上海期貨交易所來承擔(dān)，而從去年底以來，上海期貨交易所就一直在為石油期貨一事在國家發(fā)改委、證監(jiān)會和中石油、中石化、中海油等石油企業(yè)之間進行調(diào)研和溝通。
早在1993年，上海曾經(jīng)開設(shè)過石油交易所，交易品種涉及原油、汽油、燃料油等，總交易量達到2500萬噸，幾乎占全國石油期貨市場份額的70%，超過了新加坡成為繼倫敦、紐約之后的第三大石油期貨交易所。
“由上海期貨交易所來負責(zé)籌備石油期貨，這是與歷史有關(guān)聯(lián)的。”上述中石油系統(tǒng)人士告訴記者。
從目前官方對外透露的消息來看，相關(guān)石油期貨的方案已由上海期貨交易所、國家發(fā)改委財政金融司、證監(jiān)會期貨部等共同起草并修訂，其原則性框架包括美元計價、基準油、離岸交易、保稅交割四大方面。
業(yè)內(nèi)稱只是折衷的改革
提到石油期貨的改革，不能不提到成品油價改。中國沒有石油金融化，這也是國家發(fā)改委進行成品油價改所面臨的矛盾之一。
“成品油價改的目標是將成品油價格從現(xiàn)在的半市場化、半政府定價逐漸改革到真正的市場化，但這不是單純價格改革所能完成的，在整個石油行業(yè)缺乏充分競爭、石油沒有金融化的大背景下，價格的真正市場化難以實現(xiàn)。”中國能源網(wǎng)首席信息官韓曉平指出。
而在我國成品油價格改革的大方向目前已經(jīng)明確：在不斷加快調(diào)價頻率的基礎(chǔ)上，逐步讓石油價格金融化，即通過石油期貨的方式來調(diào)整價格。
隨著中國石油對外依存度的不斷增長，石油期貨的推出以及定價權(quán)的爭奪勢在必行。數(shù)據(jù)顯示，2011年中國石油凈進口為2.63億噸，我國原油對外依存度達到56.3%.這意味著毫無定價權(quán)的中國面臨高位震蕩的國際原油毫無招架之力。
中國于1993年對石油行業(yè)明確提出“統(tǒng)一價格、統(tǒng)一配置、統(tǒng)一流向”的決策，中止石油市場化和金融化的嘗試，并使得上海石油交易所關(guān)閉，直到2006年才重新成立，但上市品種僅限于天然氣、燃料油和甲醇等。 隨后上海期貨交易所曾屢次向證監(jiān)會申請重啟石油期貨，并計劃有序推出原油、汽柴油、瀝青等能源化工期貨品種。
“涉及各方利益，所以石油期貨的推出著實不易。”一產(chǎn)權(quán)交易所人士告訴記者，在新加坡燃料油期貨市場，許多中國進口商曾被國際能源巨頭逼倉出現(xiàn)過很大虧損。中航油事件只是其中比較嚴重的一次，不過中航油事件也成了中國慎重發(fā)展石油期貨的因素之一。
而中航油原新加坡公司總裁陳久霖曾在中航油事件后對記者稱， “目前國際油價很大程度上受到世界石油市場上的期貨、期權(quán)影響，中國不可能一直回避期貨、期權(quán)交易，但是世界石油期貨市場的規(guī)則是由歐美發(fā)達國家主導(dǎo)制定，中國不參與就永遠沒有話語權(quán)，只能一直追隨別人制定好的游戲規(guī)則，而在高油價下，追隨的代價就是付出更多資金買油。”
不過此次推出石油期貨，韓曉平認為，這只是一種折衷，中國在自己國內(nèi)搞石油期貨，而不是積極參與國際市場的套期保值，能否成功在于最終是否能夠融入全球石油以期貨市場定價的體系。
在上述產(chǎn)權(quán)交易所人士看來，雖然是折衷，但隨著中國逐漸建立起石油期貨和報價系統(tǒng)后，有助于促進整個石油行業(yè)的改革，從而逐漸打造出有國際影響力的石油“中國價格”，改善國際油價受制于倫敦和紐約交易所的世界石油格局。
面臨壟斷油企壁壘
然而在國內(nèi)石油市場“三桶油”的壟斷格局下，市場試圖通過石油期貨來推進市場化，勢必會遇到壟斷油企壁壘。
此前，中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟研究所所長陳鳳英在接受記者采訪時指出，推出原油期貨是中國在世界能源市場獲取話語權(quán)的唯一途徑，但目前國內(nèi)對成品油價格還難以完全放開，在國內(nèi)原油市場壟斷于三大石油公司之手，國內(nèi)油價和國際油價存在差距的背景下，原油期貨的推出存在一定困難。
“三桶油”壟斷了原油市場，在這種壟斷背景下，許多中東產(chǎn)油國希望直接將石油銷往中國卻難以實現(xiàn)，原油期貨的推出肯定會受制于“三桶油”。中國價值指數(shù)首席研究員崔新生則認為。
不過，銀河期貨研發(fā)總經(jīng)理助理屈曉寧則比較樂觀，“原油期貨將促進原油貿(mào)易多元化，通過引入國際原油投資者，增加‘三桶油’之間的競爭。”
對此，一中石化人士指出：“中國民眾和媒體目前對三大石油公司有一種誤解，公司本身是希望價格市場化并支持石油期貨的，這樣油價的漲跌由市場做主，而不會再被市場人士認為三大油企在操縱價格。”
網(wǎng)站聲明：本網(wǎng)部分文章、圖片來源于合作媒體和其他網(wǎng)站，版權(quán)歸原作者所有。轉(zhuǎn)載的目的在于發(fā)揚石化精神，秉持合作共贏理念，傳遞更多石油化工信息，并不代表本網(wǎng)贊同其觀點和對其真實性負責(zé)。如有版權(quán)問題，請與我們聯(lián)系，我們將盡快刪除。
